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尹振涛-网络金融控股公司的监管理念

作者:投资指南网
来源:http://www.93705.net
日期:2020-11-24 10:11:02
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尹振涛-网络金融控股公司的监管理念

  

尹振涛:网络金融控股公司的监管理念是由股票配资小助手整理编辑,内容涵盖控股,监管,思路,金融,公司,尹振涛等;主要讲解的内容是互联网科技企业在践行普惠金融的同时,也逐渐形成了一类有别于传统金融控股公司(简称“传统金控”)的互联网科技类金融控股公司(简称“互联网金控”)。的相关信息,具体详情请继续阅读下文。

 

  

  

尹振涛:互联网金融控股公司的监管思路

 

  作者是中国社会科学院金融研究所法律与金融研究室副主任。

  根据毕马威最新发布的“2018年全球金融技术100强”报告,在全球“金融技术50强”中,有三家中国企业位列前五名:蚂蚁金融服务排名第一,京东金融(京东数码)排名第二,百度金融(杜晓曼金融)排名第四。毫无疑问,中国已经成为世界上金融技术发展最快的国家和金融技术独角兽最多的国家。与此同时,人们也发现,除了BATJ,越来越多的互联网公司或科技公司仍在试图涉足金融领域,如头条、360、携程、美团等互联网公司,以及小米、用友、金蝶等科技公司。这些互联网技术公司通过设立、收购和兼并获得了各种金融或准金融许可证,依靠其强大的客户基础、渠道和技术能力,最大限度地扩大金融业务的广度和深度。在实施普惠金融的过程中,这些互联网技术企业逐渐形成了一种不同于传统金融控股公司(简称“传统财务控制”)的互联网技术金融控股公司(简称“互联网财务控制”)。在网络金融风险专项整治和加强金融控股公司监管的背景下,应将网络金融监管纳入监管视野,并根据其风险特征和特殊性提出差异化监管思路。

  网络财务控制的定义和内涵。

  根据巴塞尔银行监管委员会、国际证券监督管理委员会和国际保险监管协会1999年联合发布的《金融控股集团监管原则》,金融控股公司是指在同一控制下,向至少两个不同的银行业、证券业和保险业提供服务的金融集团公司。类推,互联网技术金融控股公司实际上应该由互联网或技术企业控制,拥有不同类别和层次的多个金融牌照,并具有一定的市场规模或影响力。

  从实际情况来看,我国互联网金融监管机构普遍拥有的金融或准金融许可证主要包括:第三方支付、P2P对等贷款、基金销售、保险销售、证券经纪、消费金融、网上小额贷款、互联网保险、互联网信托和网上银行等。,涵盖许多金融业务领域。同时,控制力和规模也是衡量其是否为互联网财务控制的重要标准,即互联网技术公司需要实现对多个拥有财务牌照的公司的控股,整个公司的市场价值或业务应达到一定的规模。

  网络财务控制的特点和优势!

  首先,网络财务控制的形成更多来自市场需求,其发展势头更强。网络财务控制是在技术创新、模式创新和网络普及的背景下产生的。随着互联网巨头的出现,为了更好地整合资源、更好地服务客户、更好地营造生态环境,一个互联网财务控制平台逐渐搭建起来。具体措施是通过不断组合各种边际许可来形成新的业务能力和产品线。在这种背景下,大量新的金融产品和服务应运而生,这些产品和服务具有明显的市场推动力、较强的发展势头和较强的创新需求。然而,大多数传统财务控制的建立是为了获得更大的利润,更好地优化资产负债表,共享现有客户资源,扩大业务范围,提高其综合竞争实力和品牌声誉。同时,传统的集团财务控制管理也可以节省大量的信息技术和相关硬件的投资,降低人员和营业网点的成本,从而大大提高回报率。当然,这只是一种理想状态。从现实来看,许多产业集团涉足金融业务后,由于缺乏经验或水土不服,不仅未能降低整体成本,还因为金融业务拖累了原有的产业基础,最终走上了失败之路。

  二是网络财务控制业务更加多元化,业务联动更加频繁。一般来说,互联网财务控制业务的多元化表现在财务业务的广泛组合上,这明显超过了传统的财务控制。互联网财务控制的财务业务可以分为C端业务和B端业务,多个财务或准财务许可可以排列组合形成一个多业务矩阵或模块。然而,在分业经营和分业监管的基本模式下,传统的财务控制无法开展大量的组合业务。即使是金融机构牵头的金融控股公司,也只能在其许可范围内从事多元化经营,缺乏其他情景的支持。另一方面,网络财务控制的联动交叉体现在各种财务业务之间的联动效应上,联动的范围和频率普遍高于传统财务控制。

  第三,网络财务控制业务技术含量高,技术力量强。互联网财务控制的技术要素包括两个层面:第一个层面,依靠互联网技术作为开展销售的重要渠道。例如,互联网基金的特点之一就是利用社交平台、电子商务平台等大流量分销平台的渠道优势,将基金产品更多地推广给客户,进而转化为客户的有效购买。基金行业进入网上销售平台后,相应的产品可以渗透到第三、第四行,使互联网成为基金销售最重要的渠道。同时,互联网财务控制可以充分发挥其许可优势,在成熟的销售平台上直接与其他产品连接,实现一站式服务。第二个层次,依靠ABCD和其他现代技术作为产品改造的手段。互联网和大数据优化了金融风险的定价能力,激活了金融产品和服务。例如,金融和信贷领域的大数据风险控制,尤其是C端风险控制系统,正在发生巨大的变化。反欺诈、二次贷款系统、自动评分和智能收款等技术覆盖了信贷业务的全过程。同时,与传统的依靠资本扩张的财务控制业务不同,互联网财务控制在发展财务业务中的核心是技术。在机制上,互联网财务控制结构更扁平,决策机制更灵活,内部项目孵化和人员提升的灵活性更好,对创新项目失败的容忍度更高。对于技术人才来说,传统财务控制的吸引力并不比专业技术企业强,技术企业在期权激励方面也更灵活。

  网络财务控制的风险特征。

  网络财务控制作为一种新型的金融控股公司,不同于传统的产融结合,其服务对象和业务模式也有所不同。同时,由于其嫁接了更多的技术属性和互联网元素,其风险特征不同于传统的财务控制公司,后者与资本市场的波动性高度相关。基于场景,它更加分散、分散和不均匀。

  首先,互联网金融的独特风险。网络财务控制涉及的主要风险是网络财务特有的风险,它高度分散和分散,基于不同的应用场景,不同于传统的财务风险分析和管理方法,即市场风险、信用风险和流动性风险。同时,由于互联网和技术的属性,技术产生的风险必须通过更多的技术手段来解决。进一步分析其风险成因:首先,将特许金融业务和非特许金融业务与技术因素相结合,可以提高资源配置效率,满足更多的用户需求,但对风险识别提出了更高的要求。例如,通过互联网渠道经营小额贷款业务,扩大了潜在客户,实现了部分(资金方)的跨区域发展,满足了更多用户的贷款需求,但贷款规模扩大了。因此,有必要通过强大的技术分析能力来识别扩大的贷款规模是为了满足实体经济的消费需求还是生产需求。又如,利用大数据风险控制手段来控制风险,在一定程度上提高了贷款分配的效率,但由于会吸收更多的长尾客户,还需要通过强大的技术分析能力,有效识别长尾客户中具有还款意愿和能力的客户。第二,技术要素改变了特许金融业务和非特许金融业务,在创造新的金融业务的同时,也可能产生相应的新的金融技术风险。例如,区块链技术可以用来改造跨境支付业务,可以有效地显著缩短传统支付时间,但可能为非法洗钱或跨境资金转移提供便利,不易被发现和监控,因此有必要加强区块链实名制的技术能力。同时,由于其科技属性,互联网金融的技术体系和数据安全容易受到冲击和挑战,这在很大程度上需要通过技术进步来解决。

  二是网络环境下金融控股公司的风险表现。网络财务控制是建立在网络财务基础上的,因此它表现出不同于金融控股集团的风险特征。首先,存在风险内部化的可能性。无论从财务控制的本质还是业务逻辑来看,网络财务控制都适合大力推进业务联动。与传统财务控制一样,网络财务控制也面临着整合财务加交叉销售的痛苦。通过内化不同金融许可证业务之间的联系,整合销售客户,金融控制公司与拥有独立金融许可证的金融机构相比,可以节省大量成本,提高金融服务效率。然而,随着成本的内部化,新的互联网金融产品的混合风险容易被隐藏或忽视,这需要具体分析。其次,当地市场有可能很快形成竞争优势。互联网金融控制业务在垂直方向上形成一条完善的生态链,依托电子商务、社交等场景,可以完美实现业务的闭环。因此,借助其独特的业务地图,业务规模可以在很短的时间内急剧增加,这就是通常所说的“爆炸性产品”的生产。互联网金融控制拥有强大的流量门户和丰富的流量场景,因此很容易迅速占领巨大的市场份额。当然,我们也应该看到互联网公司具有很强的替代性。在激烈的市场竞争中,不公平的市场行为很容易被市场压力削弱,同时在监管的影响下很快得到纠正。

  网络财务控制的监管要点。

  从“金融互联网”到“网络金融”到“金融技术”,从“金融技术”到“金融金融”再到最近的“去金融化”转型,中国的金融技术产业始终在摸索自己的发展之路。同时,金融监管部门还应充分考虑金融技术特别是互联网金融控制的特点,并相应引入科学可行的监管措施。在有效防范和控制系统性金融风险的同时,应继续鼓励金融创新发展,巩固我国金融技术现有的国际竞争力和影响力。

  首先,明确网络财务控制的识别标准。目前,我国金融许可证大约有25种,其中银行、保险、信托、经纪、基金、期货和租赁被称为“七大许可证”或“一级许可证”,其余18种许可证在重要性和内在关联性上有很大差异,可以称为“二级许可证”。如果不区分一级和二级许可,从事两个或两个以上金融许可的公司一般算作互联网金融控制,这有很大的实际操作难度,也违背一般监管原则。因此,建议同时持有两个或两个以上“一级许可证”的机构应被视为互联网金融控制。鉴于商业银行在中国金融市场的重要性,同时拥有一个商业银行牌照和其他二级牌照的机构,或者同时拥有一个非商业银行牌照和两个或两个以上二级牌照的机构,被视为互联网金融控制。没有一级金融许可证但只有二级金融许可证的公司不得视为金融控股公司。

  第二,加强资本充足率监管。资本充足率是金融控股公司监管的重要组成部分,包括控股公司自身资本充足率、子公司资本充足率和集团合并后的整体资本充足率三个层面,后者也是资本充足率监管的核心。首先,由于互联网财务控制及其子公司的股权结构和资金来源往往很复杂,因此有必要严格审查其资本和投资的真实性。其次,互联网财务控制的所有子公司都必须满足其对应方的资本充足要求。第三,在扣除所有内部交易后,所有子公司的财务报表应合并在一起,合并后的财务报表应能够保持足够的偿付能力,并从整体上满足资本充足率的要求。四是要明确界定网络财务控制资本和计算资本的扣除项目,避免集团内同一资本来源的重复计算。

  三是加强对关联交易的监管。不适当和过度的集团内交易可能导致内部管理混乱,同时提高效率,并变相增加潜在风险。因此,监管者必须对互联网财务控制的内部交易进行监管,但监管者监管的目的不是完全禁止,而是在业务合理性和可接受性的范围内进行控制,实现信息披露的最大透明度。互联网金融控制及其技术支撑集团内部存在大量的技术关联交易,这给互联网金融控制带来了技术升级的优势,是互联网金融控制的核心竞争力。应该在公平定价的前提下允许交易。对关联交易进行严格监管,包括业务范围限制、人员交叉聘用、内部资金流动和内部相互担保等。,严禁通过关联交易,特别是通过金融债务关系进行不正当利益转移,掏空金融机构的内部运作,损害投资者或消费者的权益。

  第四,规范数据流和使用。互联网技术公司的核心竞争力是拥有大量的数据资源。在当前加强数据安全和隐私保护的趋势下,网络财务控制框架下的数据流通、共享和利用尤为重要。一是互联网金融控制公司及其子公司应严格遵守现行数据采集、使用和流通的一般法律法规,严格做好个人信息采集授权和隐私保护工作。其次,互联网财务控制作为一个整体,应该允许个人数据在金融控股公司及其附属公司之间充分流通和共享。第三,互联网财务控制需要在内部数据流和共享之前充分披露和通知数据处理。第四,个人数据向非关联方的流通和共享应受到互联网财务控制的严格监管。第五,网络财务管理应对各关联公司的个人数据侵权承担连带责任,并承担数据安全保障。

  第五,规范产融结合。通过梳理金融控股集团的发展历程和主要模式,我们可以发现“产业对金融”和“金融对产业”有着完全不同的监管要求,其中互联网金融控制属于前者,但它自然不同于传统的产融结合。传统金融业往往需要金融来为实体产业提供金融资源,甚至“抛弃”实体产业,逐渐走向资本运营的“去现实化”和产业的“虚拟化”之路。然而,互联网技术公司涉足金融,这是为了扩展其技术、模式和生态的更多应用场景。为了满足亿万To C用户的需求,金融只是众多领域之一,其业务核心仍然是由底层技术搭建的平台模式。因此,网络财务控制管理应该有新的监管思路。一是充分肯定互联网技术产业在金融业务中的尝试和探索,鼓励人工智能、大数据、云计算和区块链等现代技术应用于金融业务,激活传统金融市场和金融机构,加快创新。第二,从事金融业务的互联网技术企业必须获得相应的金融业务许可证,并严格遵循现行的机构监管和职能监管相结合的制度框架。第三,明确互联网科技公司开展金融业务的资本要求,鼓励其充分发挥技术优势和应用场景,增强金融援助和赋权作用。第四,互联网技术企业应明确与所属金融部门隔离,在产业和金融之间建立“防火墙”,而金融监管政策框架应主要覆盖和限制其金融业务部门和领域,不应过度延伸到科技和商业领域。

  第六,增强国际竞争力。任何监管力量的干预都不是为了消灭某个行业,而是希望它能够走上健康发展的轨道。金融控股公司在资源协调、品牌进入、创新突破和市场机制等方面具有许多优势和灵活性。同时,金融控股的出现也是混合经营和全球化的产物。因此,世界各国在引入金融控股公司管理的监管法案时,都有增强其全球综合竞争力的政策意图。事实上,金融控股公司作为一种独特的金融许可证,在接受更高监管要求的同时,也获得了许多特殊的展示和运营优先权。同时,在当前的互惠开放原则下,大规模互联网金融监管在海外开展严格监管的金融业务时,具有金融技术创新企业或中小金融机构所不具备的业务接入和拓展能力。这对中国的金融科技行业尤为重要。在前期积累巨大发展红利和跟踪优势的基础上,通过进一步规范发展,再次提升国际竞争力。因此,对于网络财务控制的监管,我们应该在防范和控制财务风险的前提下,灵活变通,注重监管的灵活性,引导其健康发展。

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