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美国股市是如何去散户?

作者:投资资指南网
来源:http://www.93705.net
日期:2020-06-07 23:42
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美国股市是如何去散户?

  A股要去散户化想必大家都有所了解,说其实是这么说,但是做起来还是很有难度的。别的不说,时间还是需要很久的。其实,在去散户化的道路上,我们不妨学习一下美国。下面小编就来带着大家一起来看一看,A股市如何去散户化的。

  和当下的中国一样,在1929年美国大萧条之前,美国散户同样将股市看作一夜暴富的所在,同时,精英阶层精心编造着致富梦,将其传播给大众,而自己则玩弄着各种把戏,如内线交易、前端交易、金字塔骗局、庞氏骗局等等,操控着整个游戏场。

  大萧条到来之时,散户资产大量流入少数人的口袋,市场阴郁低迷的情绪弥漫,直到二战结束,美国经济再度繁荣。

  根据美联储的数据,1945年时美股超过93%的部分都直接为美国家庭所持有。不过,这里要澄清一点,美国的散户与如今的天朝小散又有些不同,1945年前,在美国买股票的都是有钱人,美国的散户实际都是所谓“大户”。

  1962年,年收入3000-5000美元的家庭中,只有10%炒股;5000-7500美元的家庭中,只有16%炒股;年收入5万-10万美元的家庭中,则有87%炒股,10万以上家庭中,配资炒股则98%炒股。

  根据“美元时间”网站的测算,按通胀率调整,1962年1美元值现在的7.88美元,也就是说,在1962年,家庭年收入14-23万人民币这个水平的美国家庭,只有10%买股票。

  到今天,美国三大证券交易所个体散户日均成交量仅占总体成交量的11%!其中超过一万股的大单中90%是在机构与机构投资者之间进行的。

  那么,70多年来,美国散户比例从93%降到11%,散户们都是怎么消亡的。

  从1930年代开始,美国实行高税率的财产税和遗产税,导致炒股大户们降低了直接入市的意愿,而是通过信托计划等来管理财富,以此规避高税收,从而促进了机构投资者的成长,可见一开始,美帝的股市就和天朝走的不是同一个路子。

  而美国新崛起的工薪阶层,主要通过存款、养老金、寿险和政府债券等来理财,收益都还不错,人家根本没那个必要冒着风险去炒股。

  1、牛逼的养老金。

  即著名的401(k)计划,诺贝尔经济学奖获得者罗伯特·席勒早年曾在《非理性繁荣》一书中指出,401(k)计划推动了美股牛市的形成。

  美国的401(k)计划其实就是养老金投资计划,从1978年开始推行,广泛投资于股票、基金、保险、债券、专项定期存款等金融产品。

  从1978年到2013年,美国私人部门DC型养老金计划资产规模扩大了44倍,年均增长率高达29%!截至2013年,50%的资产投资于共同基金,占比最大,其次是股票,占比26%,债券和银行存款合计占比仅为10%。

  美国的养老金有多牛逼呢?2013年,美国养老金计划共积累资产达23.0万亿美元,占GDP的137%,其中DC型计划累计资产为5.8万亿美元,占GDP的36%。

  换句话说,通过401(k),美国老百姓既能实现养老账户保值增值,又能延迟纳税,何苦自己半懂不懂地揣钱入市呢?所以,美国散户始终对自己炒股不积极。

  2、发达的寿险?。

  美国人喜欢买寿险,2013年底,美国寿险公司金融资产规模达到6.0万亿,是1978年的16倍,其中年金储备占其金融资产的59%。

  20世纪前50年,每十年(除了30年代)寿险成交量都实现了同比翻倍的增长,从1900年的约90亿美元上升到1950年的2,420亿美元。

  如此高收益,又没有高通胀,作为一名中产的美国人,根本没什么后顾之忧,根本不需要拿着钱去股市赌明天。

  此外,美股已历经200多年,无论是制度建设还是经验积累都有利于其股市稳定表现,像A股一样的暴涨暴跌几乎难得一见,一夜暴富看起来不那么容易,因此价值投资盛行,对于没有专业鉴别能力的个人来说,基金更实在。另外美国对违反股市操作规定的处罚也是股市健康运行的保障。

  美国实行全民监管,只要你举报属实,你就可以获得丰厚的奖励。例如,2013年美国证监会(SEC)给予一位举报者的奖金高达1400万美元。

  可见,美股的优越性是时间沉淀和不断改革的结果,而美国散户的消亡,则完全是市场的选择,比起股市,他们有着更多的投资渠道。

  通过小编以上的介绍,相信大家对美国股市是如何去散户都有一定的认识了吧,关于股市的更多知识,如果您想了解更多关于股票的奥秘,请持续关注股票投资。

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