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股民如何阅读定期财务报告,有哪些技巧-

作者:投资资指南网
来源:http://www.93705.net
日期:2020-06-06 22:50
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股民如何阅读定期财务报告,有哪些技巧-

  上市公司发行股票之后,并不是将股票丢在股市里面就不了了之的。投资者想要买股票,肯定需要先了解这家公司是否值得他们投资了,而上市公司的财务报告自然就是看点了,那么股民如何阅读定期财务报告呢?接下来就让小编来为大家讲解一下吧。

  定期财务报告,重型武器是一个价值投资者的投资。如何发现和挖掘潜在价值的上市公司,投资者的心是唯一能够真正理解。由于投资者的素质参差不齐,财务知识,了解和掌握了解甚少,而且多,再加上定期报告没有读的技巧和方法,是不是一件容易的事。

  由于目前投资者的素质参差不齐,对财务知识的了解和掌握更是知之甚少,加上定期报告较多,不掌握一定的技巧和方法,读懂绝非易事。

  上市公司每个季度披露的财务报告是投资者了解公司运营最直接透明、也是最客观的信息来源,很难想象用正确的投资理念做股票可以忽视对财务报告的仔细研读和分析。像巴菲特这样市场信息灵通的投资大师,其大部分的工作时间也是用在研读大量的公司财报上,我们在其传记中经常可以看到这样的描述!

  现实中,总是发现一些投资者对上市公司的主业转型感到不解,或者对上市公司突然释放的风险感到出乎意料。其实,任何事情的发生都是“无风不起浪”,上市公司的这些变化并非突发,其细节就存在于定期报告中。如有的上市公司通过股权置换的方式扩大了自身业务的范围,为今后的主业转型就留下了伏笔。如果投资者用心的话,可从上市公司的业务构成中窥见一斑。为解决这一系列疑虑,需要投资者在阅读定期报告方面找出窍门。

  分析公司财务报告是我们正确选股的第一步。一家公司从事的业务和生产的产品、销售额和利润率、营运资金状况和资产质量,等等,我们都可以从财务报告披露的信息中获得。在此基础上,再结合对公司业务及行业成长性前景的判断,以及公司股票当前估值与合理估值水平之比,才能做出正确的投资决定。

  如果忽视了对于公司财务状况的把握,很容易产生脱离公司实际能力的乐观判断,导致投资的预期目标难以实现。所以,阅读财务报告和进行财务分析是投资者的基本功,股票配资开户是合格投资者必须掌握的技能。对财务报告进行分析的重点或者说目的有三个。

  首先,了解公司的营收和获利情况,公司的销售额是否增长及增长幅度、毛利率的变动、管理和销售等费用是否合理,这些因素决定了在正常情况下公司运营总成绩单的最后得分,即业绩。

  其次,也是容易被忽视的,是对资产负债表的分析,目的是判断公司的资产质量和财务状况,这是支持公司业绩扩张和业绩可信度的基础。如果一家公司过去的业绩成长性和利润率都很好,但应收账款过多,或负债率过高,这样的公司股票最好也别碰。

  最后,也是比较简单的,是查看公司现金流量是否正常,最重要的是经营性现金流(CFFO)是正还是负,如果CFFO长期低于净利润,甚至为负数,这就是一个危险的信号,说明公司只产生了账面利润而没有收回真金白银。

  财务分析除了主要看这三张财务报表外,财务附注里的数据和文字说明有时同样至关重要,经常可以揭示出报表里反映不出来的有用信息。此外,仅分析单个公司的报表还不够,还需看同行业其他有可比性公司的情况,对比得出哪家公司盈利能力最好、资产质量最高,这就是所谓选股的第一步骤。

  把握两个基本指标。一是每股收益,二是每股派息率。第一个指标是上市公司业绩的实现指标,第二个是为投资者做出回报的具体数额。虽然上市公司的投资回报方式除了每股派息率,还有因股价上涨而带来的价差收益,但每股派息率无疑是驱动上市公司股价上涨的动力。而其它财务指标均是围绕以上两个重要的财务指标展开的。

  第三,关注三项配套体系。其一是内控体系。一个有效的内控运行机制和一个健全的法人治理结构,对上市公司的正常经营和发展,无疑会起到积极的推动作用。其二,经营体系。尽管上市公司的多元化经营有助于提升上市公司的抗风险能力,但在一定程度上会因为资源的分流,而对已有的主业造成一定程度上的冲击和影响。有时还会削弱上市公司原有的品牌实力和潜在的市场竞争能力。其三,财务运营体系。对一家上市公司的财务指标体系是不是健康作出判断,用标准的尺度进行衡量和对比,是考察公司质量优劣的关键。

  第四,留意四个附加条款。一是上市公司信息披露应及时。准确、及时、公允地对上市公司信息进行披露,有助于投资者做出客观的判断,避免做出错误的投资决策和行动。二是业绩拐点应附件说明。上市公司业绩发生突变的情形,往往会对二级市场的股价造成重大影响,这时就需要上市公司在定期报告中进行重点的提示。三是有无隐性利润及遗漏事项。了解和关注上市公司是不是进行打补丁,也是需要注意的。四是质量报告鉴定意见。一份完整有效的上市公司定期报告均是经过专业审计机构进行专业评价的,也是保障上市公司定期报告编制质量的关键。

  看到这里的投资者,对于定期财务报告是否已经有所了解了呢?财务报告是投资者在投资股票的过程中必须要了解的,因此在持有股票的期间,投资者不仅要关注股票的行情,也要关注上市公司的财报。想要了解更多股票基本面知识的话,欢迎大家关注本站进行查阅。

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